Road to Series A: Simon Schmincke über Fundraising Setup, Hiring und Product-Market-Fit

Über diese Episode

Simon Schmincke startete seine Karriere bei Rocket Internet und fand von dort den Weg in die VC-Welt. Heute ist er General Partner beim Early Stage Investor Creandum und teilt seine Erfahrungen über die kritischen Erfolgsfaktoren auf dem Weg zur Series A.

Der Weg vom Corporate Venture zur VC-Welt

Simons Karriereweg illustriert den Wandel des deutschen Startup-Ökosystems. Seine Zeit bei Rocket Internet gab ihm tiefe Einblicke in Skalierungsprozesse und internationale Expansion - Erfahrungen, die heute seine Investmententscheidungen bei Creandum prägen.

Rocket Internet spielte eine entscheidende Rolle für das deutsche Startup-Ökosystem, indem es bewährte Geschäftsmodelle schnell international skalierte und dabei eine Generation von Unternehmern und Investoren ausbildete.

Series A Ready: Die entscheidenden Kriterien

Investoren schauen bei einer Series A auf spezifische Indikatoren, die über den Erfolg der Finanzierungsrunde entscheiden. Nicht jedes Startup ist zum richtigen Zeitpunkt bereit für diese wichtige Wachstumsphase.

Die zentralen Bewertungskriterien umfassen:

• –Traction und Wachstumsmetriken: Nachweisbare Fortschritte bei den Key Performance Indicators
• –Marktgröße und -potenzial: Ein adressierbarer Markt, der signifikantes Wachstum ermöglicht
• –Teamstärke: Ein Gründerteam, das die Herausforderungen der Skalierung bewältigen kann
• –Geschäftsmodell-Validierung: Erste Beweise für die Funktionsfähigkeit des Erlösmodells

Die Equity-Story und das Signalling-Problem

Ein kritischer Aspekt beim Series A Fundraising ist die Equity-Story. Besonders problematisch wird es, wenn Bestandsinvestoren ihr Pro Rata Investment nicht wahrnehmen - ein starkes negatives Signal für potenzielle neue Investoren.

Dieses "Bad Signalling" kann den gesamten Fundraising-Prozess gefährden, da es Zweifel an der Zukunftsfähigkeit des Unternehmens aufkommen lässt.

Der perfekte Fundraising-Prozess

Ein strukturierter Fundraising-Prozess ist entscheidend für den Erfolg. Dabei geht es nicht nur um die Präsentation der Zahlen, sondern um die strategische Orchestrierung des gesamten Ablaufs.

Die Bewertungsentwicklung über die verschiedenen Company-Stages folgt dabei nachvollziehbaren Mustern, die Gründer verstehen sollten, um realistische Erwartungen zu setzen.

Burn-Rate Management als Überlebensstrategie

Effektives Burn-Rate Management wird in unsicheren Marktzeiten zur Überlebensfrage. Startups müssen lernen, ihre Ausgaben strategisch zu steuern, ohne das Wachstum zu stark zu beeinträchtigen.

Product-Market-Fit: Notwendigkeit oder Nice-to-Have?

Die Frage, ob Product-Market-Fit für eine Series A zwingend erforderlich ist, beschäftigt viele Gründer. Die Antwort ist nuancierter als oft angenommen und hängt stark vom jeweiligen Markt und Geschäftsmodell ab.

Experience vs. Drive: Die richtige Hiring-Strategie

Bei der Mitarbeiterauswahl stehen Gründer oft vor der Entscheidung zwischen erfahrenen Kandidaten und hochmotivierten Talenten mit weniger Erfahrung. Simon erklärt, wie diese Entscheidung je nach Unternehmensstage getroffen werden sollte.

Für verschiedene Wachstumsphasen sind unterschiedliche Profile optimal:

• –Early Stage: Drive und Lernbereitschaft oft wichtiger als Erfahrung
• –Scale-up Phase: Erfahrung wird zunehmend kritisch für komplexere Herausforderungen
• –Mature Stage: Spezialisierte Expertise und bewährte Führungsqualitäten erforderlich

Coaching für Gründer: Investment in Führungsqualitäten

Die Weiterentwicklung der Führungsqualitäten des Gründerteams ist ein oft unterschätzter Erfolgsfaktor. Simon beleuchtet, wann ein Investment in professionelles Coaching sinnvoll wird und welche Bereiche dabei im Fokus stehen sollten.

Die Entwicklung von Führungskompetenzen sollte parallel zum Unternehmenswachstum erfolgen - ein reaktiver Ansatz kommt oft zu spät.

Fazit: Vorbereitung ist alles

Der Weg zur Series A erfordert strategische Vorbereitung in multiple Dimensionen. Von der Entwicklung überzeugender Metriken über den Aufbau des richtigen Teams bis hin zur persönlichen Weiterentwicklung der Gründer - erfolgreiche Series A Fundraising ist das Ergebnis systematischer Arbeit, nicht glücklicher Umstände.